MENA Newswire , טוקיו : אג"ח ממשלתיות יפניות לטווח ארוך רשמו זרימות נטו ממשקיעים זרים במהלך השבוע שהסתיים ב-3 בינואר, וזו הייתה הזרימה הראשונה מסוג זה מזה שלושה שבועות, כך על פי נתונים רשמיים שפורסמו ביום חמישי. חזרת הקנייה מחו"ל באה לאחר תקופה של זרימות שבועיות רצופות והגיעה בתחילת השנה הקלנדרית החדשה, כאשר עמדות התיק מתאפסות לעתים קרובות. הנתונים דווחו על ידי Kyodo News ונלקחו מנתונים שפורסמו על ידי משרד האוצר של יפן.
משקיעים זרים רכשו ניירות ערך יפניים לטווח ארוך בשווי של כ-273.5 מיליארד ין, או כ-1.74 מיליארד דולר, במהלך השבוע, כך מסר המשרד. הרכישה נטו מייצגת את הרכישה השבועית הראשונה של אג"ח יפניות לטווח ארוך על ידי זרים מאז השבוע שהסתיים ב-13 בדצמבר. בשבועות שחלפו מאז, משקיעים זרים היו מוכרים נטו, דבר המשקף תקופה של השתתפות זרה מופחתת בחלק הארוך של שוק האג"ח הממשלתיות של יפן לקראת סוף 2025.
נתוני משרד האוצר מכסים עסקאות חוצות גבולות בניירות ערך יפניים ונמצאים תחת מעקב צמוד של משתתפי השוק כאינדיקטור לביקוש הבינלאומי לחוב הריבוני של המדינה. אגרות חוב ממשלתיות יפניות נותרות בין מכשירי ההכנסה הקבועה הנסחרים ביותר בעולם, בהתחשב בגודל השוק ובנפח החוב הגדול המצטבר. תנועות באחזקות זרות עוקבות באופן קבוע כדי להעריך שינויים בזרמי ההשקעות הבינלאומיות.
הנתונים האחרונים מגיעים בעקבות החלטת מדיניות שהוכרזה בסוף החודש שעבר בנוגע להנפקת אג"ח ממשלתיות. ב-26 בדצמבר, אישרו קובעי מדיניות יפניים תוכנית להנפקת 17.4 טריליון ין של אג"ח ממשלתיות ארוכות במיוחד בשנה הפיסקלית שתתחיל ב-1 באפריל 2026. על פי הצהרות רשמיות, מדובר בסכום הנמוך ביותר של הנפקות אג"ח ארוכות במיוחד מזה 17 שנים. אג"ח ארוכות במיוחד כוללות בדרך כלל תקופות פירעון של 20 שנה ומעלה ויוצרות פלח נפרד משוק החוב הממשלתי של יפן .
אג"ח ארוכות הטווח של יפן משכו ריבית משמעותית מצד זרים במהלך שנת 2025. נתונים ממשרד האוצר מראים כי זרימות נטו מחו"ל לאג"ח יפניות לטווח ארוך הסתכמו בכ-14.5 טריליון ין במהלך השנה, הנתון השנתי הגבוה ביותר שתועד. הזרימות המצטברות מדגישות השתתפות מתמשכת של זרים בשוק לאורך מספר חודשים, למרות תנודות תקופתיות בנתונים השבועיים.
גם ניירות ערך ממשלתיים יפניים לטווח קצר רשמו זרימות נטו מחו"ל במהלך תקופת הדיווח האחרונה. על פי אותם נתוני משרד האוצר, משקיעים זרים רכשו אגרות חוב יפניות לטווח קצר בשווי נטו של 137 מיליארד ין בשבוע שהסתיים ב-3 בינואר. זאת לאחר מהפך משמעותי בסוף השנה שעברה, כאשר נכסים לטווח קצר חוו מכירות כבדות מצד משקיעים זרים.
השתתפות זרה נותרה המפתח לשוקי החוב היפניים
בשבוע האחרון של 2025, משקיעים זרים מכרו איגרות חוב יפניות לטווח קצר בשווי של כ-4.45 טריליון ין, מה שסימן את אחת הזרימות השבועיות הגדולות ביותר מהמגזר הזה בשנים האחרונות. הירידה הזו יוחסה בדיווחים הרשמיים לחששות סביב תנאי הריבית, שתרמו להפחתת החשיפה הזרה לניירות ערך יפניים לטווח קצר באותה תקופה. הזרימה הנכנסת שלאחר מכן בתחילת ינואר מייצגת שינוי בכיוון הזרימה השבועית של מכשירים לטווח קצר.
משרד האוצר מפרסם נתונים שבועיים המפרטים עסקאות זרות במניות יפניות, אג"ח ארוכות טווח ושטרות לטווח קצר, ומספקים תמונה מפורטת של תנועות הון חוצות גבולות. נתונים אלה נאספים מדוחות המוגשים על ידי מוסדות פיננסיים ומתפרסמים בפיגור זמן קצר. הנתונים נמצאים בשימוש נרחב על ידי אנליסטים מקומיים ובינלאומיים כדי לעקוב אחר מגמות בהתנהגות השקעות זרות.
נתוני ינואר מראים שינוי כיוון בזרימה
שוק האג"ח הממשלתי של יפן נותר אחד הגדולים בעולם, עם מגוון רחב של מועדי פירעון ובסיס משקיעים מגוון הכולל מוסדות מקומיים, הבנק המרכזי ומשקיעים מחו"ל. נתוני זרימה שבועיים, כמו הנתונים שפורסמו ביום חמישי, מציעים תובנות לגבי שינויים בטווח הקרוב בהשתתפות של קונים ומוכרים זרים בפלחי שוק שונים, מבלי לשקף תנועות מחירים או שינויי שווי.
הזרימות השבועיות האחרונות הן לאג"ח ארוכות טווח והן לאיג"ח קצרות טווח מצביעות על השתתפות מחודשת של הזרים בתחילת 2026, לאחר תנודתיות ניכרת בזרימות בסוף השנה הקודמת. נתוני משרד האוצר מספקים תיעוד עובדתי של תנועות אלו, ומראים כיצד ההשקעות הזרות בניירות ערך ממשלתיים יפניים השתנו במהלך השבוע הראשון של ינואר.
הפוסט ביקוש זר מופיע שוב בשוק החוב לטווח ארוך ביפן הופיע לראשונה ב- Emirates Gazette .