ניו יורק : חברות כרטיסי אשראי וחברות תשלומים רשמו ירידות במסחרבארה"ב לאחר שהנשיא דונלד טראמפ תמך בפומבי בהצעה להטיל מגבלה של 10% לשנה אחת על ריביות כרטיסי האשראי, צעד שעורר מיד חוסר יציבות בשווקים הפיננסיים וגרם לירידות חדות ברחבי המגזר. טראמפ אמר כי הצעד יכוון להקל על העלויות עבור הצרכנים וייכנס לתוקף החל מ-20 בינואר 2026, כך על פי דברים שהופצו בהרחבה בכלי התקשורת האמריקאיים. ההודעה הזריקה סיכון מדיניות חדש למגזר שתלוי במידה רבה בהכנסות ריבית וביציבות רגולטורית.
מניות של חברות חברות גדולות בתחום כרטיסי האשראי ירדו בעקבות התגובות של משקיעים לאפשרות של תקרה פדרלית על ריביות שנתיות באחוזים. חברות עם תיקי אשראי מתגלגלים גדולים היו בין הנפגעים ביותר, כולל קפיטל וואן פייננשל ואמריקן אקספרס . רשתות תשלומים כמו ויזה ומאסטרקארד ירדו גם הן, מה שמשקף חששות כי זמינות אשראי מופחתת ותקני הלוואות גבוהים יותר עלולים להאט את צמיחת העסקאות. מכירת המניות סימנה את אחת התגובות החדות ביותר של המגזר ביום אחד להצהרת מדיניות בחודשים האחרונים.
משתתפי השוק התמקדו בקשר הישיר בין דבריו של טראמפ לבין תמחור מחדש פתאומי של מניות הקשורות לכרטיסי אשראי. ריביות כרטיסי אשראי בארצות הברית עולות בדרך כלל על 20 אחוזים, מה שמשקף את הסיכון של הלוואות לא מובטחות, עלויות מימון ודרישות הון רגולטוריות. תקרת ריבית שנקבעה הרבה מתחת לריביות הקיימות תשנה באופן מהותי את הכלכלה של הלוואות כרטיסי אשראי. אנליסטים אמרו כי ההכנסה הפתאומית של הרעיון, ללא פרטים חקיקתיים נלווים, הותירה את המשקיעים עם ראות מוגבלת וחוסר ודאות מוגבר, מה שתורם לירידה המהירה בהערכות השווי.
ריבית שנתית (APR) מכסה את חידוש הדיון על בקרות אשראי פדרליות
ההצעה התייחסה ספציפית לשיעורי ריבית ולא לעמלות החלפה או עמלות אחרות, הבחנה חשובה עבור תעשיית התשלומים. עמלות החלפה נגבות מסוחרים ונקבעות על ידי רשתות כרטיסי האשראי, בעוד ששיעורי הריבית השנתיים נקבעים על ידי הבנקים המנפיקים ונגבים מצרכנים המחזיקים ביתרות. למרות זאת, תגובת השוק התרחבה מעבר למנפיקים לרשתות ולמעבדים, מה שהדגיש עד כמה קשורים היקפי הוצאות כרטיסי אשראי, זמינות אשראי ורווחיות המנפיקים במערכת האקולוגית הרחבה יותר של התשלומים.
דבריו של טראמפ החיו את הוויכוח ארוך השנים על מעורבות פדרלית בתמחור אשראי צרכני. כל מגבלה ארצית על ריביות כרטיסי אשראי תדרוש אישור של הקונגרס ותיאום עם רגולטורים בנקאיים, כולל הפדרל ריזרב ומשרד מבקר המטבע. מאמצים קודמים להטיל מגבלות ריבית ברמה הפדרלית נתקלו במכשולים משפטיים ותפעוליים, במיוחד לאור ההבדלים בין חוקי הריבית של המדינות לבין חוקי הבנקאות הפדרליים. חוסר הבהירות לגבי אופן מבנה או אכיפת מגבלה כזו הוסיף לחוסר הנוחות של המשקיעים.
משקיעים מעריכים מחדש את החשיפה לחוקי מימון צרכני
נתוני התעשייה מראים כי הכנסות ריבית מהוות חלק משמעותי מהכנסות מנפיקי כרטיסי האשראי, ותומכות לא רק ברווחיות אלא גם בתוכניות תגמולים, מניעת הונאות וגישה לאשראי עבור לווים בסיכון גבוה יותר. בעקבות דבריו של טראמפ , אנליסטים ציינו כי מנפיקי כרטיסי האשראי יצטרכו להעריך מחדש את התמחור, החיתום והיצע המוצרים אם תחוקק תקרה של 10 אחוזים. תגובת השוק המיידית שיקפה חשש כי תחזיות הרווחים והמודלים העסקיים הנוכחיים לא יהיו בני קיימא תחת אילוצים כאלה.
הפרק הדגיש את הרגישות של השווקים הפיננסיים לאיתותי מדיניות מהבית הלבן, במיוחד כאשר הם נוגעים למימון צרכנים ורגולציה בנקאית. הצהרתו של טראמפ לבדה הספיקה כדי למחוק מיליארדי דולרים משווי השוק של חברות הקשורות לכרטיסי אשראי תוך שעות. ככל שהמסחר נמשך, המשקיעים נותרו ממוקדים במעקב רשמי מצד מחוקקים ורגולטורים, בעוד שהמגזר ספג את השפעת ההצעה שהכניסה אי ודאות חדשה לתעשייה שכבר הייתה מפוקחת בקפידה. – מאת שירותי סינדיקציה של תוכן .
הפוסט מניות כרטיסי אשראי יורדות לאחר שטראמפ תמך במגבלת ריבית שנתית של 10 אחוזים הופיע לראשונה ב- Emirates Gazette .